O que é
Liquidez é quanto está disponível para negociar a um preço próximo do atual. Não é a mesma coisa que volume: volume é o que JÁ foi negociado no período; liquidez é o que ESTÁ disponível agora. Um mercado pode ter volume altíssimo e liquidez rasa ao mesmo tempo.
Um exemplo concreto
Um ativo negociou US$ 5 milhões ontem, mas o livro só sustenta US$ 50 mil antes de o preço escorregar 3%. O volume foi grande; a liquidez é pequena. Quem precisa vender rápido descobre a diferença na hora.
O que pode dar errado
- Liquidez some justamente quando mais se precisa dela: em pânico, todo mundo retira ao mesmo tempo.
- Liquidez incentivada é alugada — sai quando o incentivo acaba.
- Posição grande em mercado raso sofre perda na própria saída, mesmo sem o preço ter caído.
- Spread e slippage não aparecem no preço exibido.
O que conferir além deste número
- — Profundidade do livro, e não só o volume do dia
- — Spread entre compra e venda
- — Participação da liquidez que é incentivada
- — Histórico de liquidez em dias de estresse