O que é
Análise de carteira é o processo de decidir pesos e conferir se eles continuam fazendo sentido. Numa carteira-modelo, o peso não vem de preferência: vem de critério declarado — tamanho, liquidez, oscilação observada e uso de rede — e a soma precisa fechar em 100%.
Um exemplo concreto
Uma carteira com 40% em um ativo de liquidez medida e 5% em outro de liquidez rasa não está distribuindo risco na mesma proporção do peso. O número na tela e o risco assumido são coisas diferentes.
O que pode dar errado
- Peso igual não é risco igual: dois ativos com o mesmo percentual podem ter riscos muito diferentes.
- Correlação alta entre ativos faz a carteira inteira cair junto, apesar da aparente diversificação.
- Rebalanceamento frequente gera custo e evento tributável.
- Carteira-modelo é estudo, não recomendação individual — o perfil de quem lê é outro.
O que conferir além deste número
- — Critério declarado de cada peso
- — Oscilação observada da carteira, não só de cada ativo
- — Concentração do maior ativo e correlação entre os maiores
- — Data da última revisão e o que mudou